光伏產(chǎn)業(yè)的爬升可能行將完畢.隨著全球主要光伏市場(chǎng)德國(guó)和意大利新補(bǔ)貼政策明朗化，下半年光伏組件需求有望迎來(lái)反彈，撥云見(jiàn)日。

但要停息高庫(kù)存引發(fā)的價(jià)錢戰(zhàn)需求時(shí)日，故業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，需求回暖將扶助光伏組件價(jià)錢漸漸企穩(wěn)，而要看到上漲“苗頭”可能還得等到第四季，一線廠商則有望憑仗本身優(yōu)勢(shì)率先突圍。

　　久遠(yuǎn)來(lái)看，技術(shù)創(chuàng)新及當(dāng)前偏低的價(jià)錢將拉高光伏投資報(bào)答，加之東亞和美洲等新興市場(chǎng)的崛起，都會(huì)激起更多需求，為產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期的平衡、可持續(xù)開(kāi)展鋪平道路。

“光伏市場(chǎng)總體前景是好的，下半年可能要恢復(fù)。部分的政策調(diào)整、供求關(guān)系變化，并不會(huì)影響大局。”中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)孟憲淦對(duì)路透表示。

　　德國(guó)7月1日并沒(méi)有下調(diào)光伏上網(wǎng)電價(jià)，優(yōu)于市場(chǎng)此前3-6%的下調(diào)預(yù)期，因該國(guó)3-5月裝機(jī)量?jī)H有700MW(兆瓦)，年化裝機(jī)量低于3.5GW(吉瓦)的政策門檻；意大利亦于5月初決議，每年光伏發(fā)電補(bǔ)貼資金限制在60-70億歐元，并不斷堅(jiān)持到2016年，剖析人士據(jù)此測(cè)算，將來(lái)數(shù)年意大利市場(chǎng)需求將穩(wěn)定在3.5-4GW。

　　“估計(jì)今年德國(guó)的裝置總量還會(huì)高于去年，三季度以至到四季度、不斷到12月份，德國(guó)市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)比擬利好的狀況。”以市值計(jì)中國(guó)光伏電池組件商天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡此前在承受路透專訪時(shí)估計(jì)，今年全球需求有望同比增約四分之一，至約20GW.。

　　孟憲淦也指出，今年中國(guó)僅青海一地就有800MW的裝機(jī)容量。種種跡象標(biāo)明今年中國(guó)光伏市場(chǎng)肯定能打破1GW，“東亞，特別是中國(guó)市場(chǎng)今年要迎來(lái)起步。”他悲觀估量。

　　據(jù)研討機(jī)構(gòu)IMS Research上周發(fā)布的報(bào)告，估計(jì)全球光伏電池組件出貨量將于2011年下半年強(qiáng)勁反彈，而不時(shí)下滑的組件價(jià)錢是下半年需求重建的關(guān)鍵要素。全年光伏組件出貨量估計(jì)超越23GW。

　　據(jù)全球知名IT咨詢機(jī)構(gòu)iSupply測(cè)算，去年全球光伏需求為15.7GW，較上年增一倍。中國(guó)是世界光伏電池和組件的消費(fèi)國(guó)，占領(lǐng)全球光伏市場(chǎng)半壁江山。國(guó)內(nèi)無(wú)錫尚德、晶澳、英利及天合光能與美國(guó)First Solar去年出貨量均超越1GW。

 

　　**價(jià)錢大幅反彈不可期,但有望企穩(wěn)**

 

　　好像每一個(gè)曾經(jīng)的新興產(chǎn)業(yè)，光伏行業(yè)開(kāi)展的大起大落就像坐過(guò)山車一樣刺激。前兩年向上猛沖時(shí)引得幾投資者趨之若鶩，投資、擴(kuò)產(chǎn)不亦樂(lè)乎。但今年初隨著歐洲主要市場(chǎng)需求趨于疲軟，行業(yè)景氣駛過(guò)高點(diǎn)向下爬升，綁在過(guò)山車?yán)锏某丝蛡兛删筒惶孢m了。

綜合行業(yè)觀測(cè)數(shù)據(jù)，二季度末時(shí)估計(jì)全球組件庫(kù)存到達(dá)8.6GW的歷史高位，較一季度末進(jìn)步近7%；同期，下游組件價(jià)錢均勻下跌22%，電池和硅片降幅在37%-46%，就連技術(shù)壁壘較高的上游硅料價(jià)錢亦下挫近32%。

　　在高庫(kù)存的陰云下，業(yè)內(nèi)人士以為，希冀需求回暖、庫(kù)存降低對(duì)價(jià)錢構(gòu)成較大支撐或不可期。光伏價(jià)錢在深幅下跌後雖已有企穩(wěn)跡象，但在二線廠商價(jià)錢戰(zhàn)壓力下強(qiáng)勁反彈可能性不大。若需求狀況良好，僅在四季度時(shí)價(jià)錢可能小幅回暖。

“近期由二線亞洲廠商掀起的降價(jià)潮來(lái)勢(shì)洶洶，其他對(duì)手難有還手之力。即使企業(yè)大幅下調(diào)產(chǎn)量和出貨量，四季度的組件出廠價(jià)錢估計(jì)還會(huì)同比降落達(dá)25%。”行業(yè)察看機(jī)構(gòu)Solarbuzz總裁Craig Stevens稱。

　　不過(guò)價(jià)錢下跌空間曾經(jīng)不大。中金公司報(bào)告稱，目前上游硅片價(jià)錢曾經(jīng)跌至平衡價(jià)錢處，局部高本錢的過(guò)剩產(chǎn)能曾經(jīng)轉(zhuǎn)為無(wú)效產(chǎn)能，組件年底時(shí)的平衡價(jià)錢在1.10美圓/瓦左近。

　　“如今需求曾經(jīng)開(kāi)端漸漸恢復(fù)起來(lái)了，(裝置)量會(huì)越來(lái)越好，但價(jià)錢很難說(shuō)，下來(lái)的空間不大，上漲可能要到四季度才干看得出來(lái)。除非德國(guó)增加得很快，意大利第四季需求回來(lái)，那可能能夠看到單價(jià)上來(lái)一點(diǎn)。”瑞銀證券駐香港剖析師楊路如是說(shuō)。

　　Solarbuzz季報(bào)預(yù)測(cè)，光伏需求今年呈逐季遞增態(tài)勢(shì)，四季度時(shí)到達(dá)全年高峰近8GW的程度，較三季度缺乏6.5GW大幅進(jìn)步。而庫(kù)存在三季度觸及約8.7GW的歷史高程度後仍會(huì)堅(jiān)持供過(guò)于求，四季度時(shí)有望降至8.5GW下方，庫(kù)存耗費(fèi)有限。

 

　　**一線廠商率先步出低谷**

 

　　本輪光伏價(jià)錢慘跌，正促使行業(yè)展開(kāi)調(diào)整。天合光能等一線廠商憑仗本錢、品牌等優(yōu)勢(shì)，將在行業(yè)回暖時(shí)率先獲益。但二三線廠商恐會(huì)因相對(duì)較高的庫(kù)存，而繼續(xù)深陷價(jià)錢戰(zhàn)中無(wú)法自拔。

　　瑞銀證券楊路以為，市場(chǎng)總體庫(kù)存可能到四季度才會(huì)大幅降落，但一線公司的庫(kù)存可能到第三季度就會(huì)消化得差不多了。同時(shí)，德國(guó)等市場(chǎng)對(duì)品牌的追求和請(qǐng)求比擬高，中國(guó)一線公司狀況可能會(huì)比二三線好些。

　　在二線廠商仍堅(jiān)持繼續(xù)壓價(jià)獲取訂單時(shí)，一線大廠已開(kāi)足產(chǎn)能準(zhǔn)備迎接需求回暖。天合光能高紀(jì)凡就說(shuō)，“天合到如今不斷是滿產(chǎn)，以至是超額做，我們的產(chǎn)能發(fā)揮率根本上都是100%以上在硅片和電池片上還需求外協(xié)(outsource)來(lái)處理。” 該公司并估計(jì)，其三季度毛利率將恢復(fù)至20-30%區(qū)間中段，高于二季度時(shí)同一區(qū)間低段的程度。其范圍效應(yīng)、技術(shù)上的本錢控制才能令盈利才能明顯勝過(guò)二三線廠商，令其有自信心將全球市場(chǎng)份額由去年的6.5%進(jìn)步至9.5%。

而在庫(kù)存和價(jià)錢壓力下，局部三線廠商曾經(jīng)有些難以抵擋。國(guó)海證券報(bào)告提到，二季度毛利率降至10-15%令本錢較高的中小企業(yè)停產(chǎn)，它們的開(kāi)工率降至五六成，并被迫改為以銷定產(chǎn)形式，局部產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目也放慢建立進(jìn)度。孟憲淦則稱，曾經(jīng)聽(tīng)說(shuō)有些小廠曾經(jīng)到了開(kāi)端賣設(shè)備的困境。

　　不過(guò)包括行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)和剖析人士在內(nèi)的眾多業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)同，此輪行業(yè)調(diào)整是開(kāi)展的必經(jīng)階段，優(yōu)勝劣汰也是市場(chǎng)自然規(guī)律。經(jīng)過(guò)屢次升降周期後，產(chǎn)品價(jià)錢不時(shí)降落并接近傳統(tǒng)能源的發(fā)電本錢，到達(dá)“平價(jià)”上網(wǎng)之後產(chǎn)業(yè)也就進(jìn)入了成熟期。

 

　　**等待新興市場(chǎng)崛起**

 

　　往常歐洲特別德國(guó)和意大利是全球主要的光伏市場(chǎng)，但假使將來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)還要完整看歐洲市場(chǎng)臉色的話，那這輛過(guò)山車的軌道支柱不免太少了些。

需求構(gòu)造的單一會(huì)使大起大落的戲碼會(huì)不時(shí)演出，而且隨著這些市場(chǎng)裝機(jī)飽和，需求也會(huì)走進(jìn)死胡同。這正是東亞、美洲等新興市場(chǎng)崛起，讓業(yè)內(nèi)人士長(zhǎng)線看好光伏的緣由。

　　Solarbuzz報(bào)告稱，美國(guó)目前方案中的商業(yè)光伏發(fā)電項(xiàng)目達(dá)601個(gè)，裝機(jī)容量從50KW到500MW不等，將在今年下半年到2015年全部完工，從而令期間新增光伏發(fā)電裝機(jī)總量高達(dá)17GW。

　　固然中國(guó)的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)還處于嬰兒期，裝機(jī)量與其具備的產(chǎn)能相比微乎其微，但似乎狀況有加速好轉(zhuǎn)的希望。中國(guó)2015年到2020年的光伏裝機(jī)容量目的為從10GW增長(zhǎng)到50GW，比此前目的分別進(jìn)步一倍和1.5倍。

　　而就在上周，可再生能源學(xué)會(huì)的孟憲淦也向路透表示，青海省將為今年9月30日前建成的光伏項(xiàng)目保證每度電1.15元錢的電價(jià)，總量控制在800兆瓦(MW)。

不過(guò)中國(guó)起步初期的需求，尚難撐起國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)龐大的產(chǎn)能，加之國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼力度不及歐洲,投資報(bào)答并不可觀，以至有賠本運(yùn)營(yíng)、中標(biāo)後毀約等亂象存在。這些不但請(qǐng)求監(jiān)管層加緊制定扶持政策，也需求企業(yè)更多努力以降低本錢。而這一切都與理性的投資環(huán)境不可分割。